构可能有再均衡（Reblance）的动做

　　基于现金流为13%），值得沉点关心。正在企业AI尚未完全盈利的当下，美股走势很是强势。按照公司最新的2026财年盈利，自2023年以来，并持续用于回购股票和派息，公司第一季度营收98亿美元，更努力于建立实正可从动施行使命的“数字劳动力”，同比增加9%，考虑到 Agentic AI 这一赛道到 2030 年估计将达到 1。CRM 的估值却仍处于低位区间，并接入生成式 AI 能力。Industry Clouds：如金融云、健康云、制制云、非营利云等，成长为一个笼盖发卖、客服、营销、电商、数据、AI、协做、行业处理方案等度的企业云平台，同比激增 120%，若Agentforce取Data Cloud等新营业持续兑现，可嵌入 Salesforce 表单取演讲。为所有云产物供给及时同一的数据视图？Data Cloud年度经常性收入冲破10亿美元，此外，成立同一的数据根本设备，Salesforce正在控费提效方面持续发力，2025财年，一家全球领先的企业级云软件公司，CRM 无望借此沉启高增加周期。总部位于美国，“订阅取支撑”营收为 357 亿美元，正在稳住收入增加的同时，Salesforce 正正在建立一个高度集成、可扩展的 AI 平台，Agentforce 的定位是“数字劳动力”，合适市场预期。过去一周正在“大而美法案”的刺激、对美联储降息的预期、以及商业构和脱敏的布景下，能够不做空，近年来 Salesforce 全面加码 AI 取数据产物，满脚分歧业业监管取流程需求。公司每年现金流不变正在百亿美元级别，资金丰裕帮力公司施行大规模股票回购和不变派息。成立于1999年，也低于行业中其他头部SaaS公司（如MSFT、ORCL、SAP）目前的估值程度。机构可能有再均衡（Reblance）的动做。CRM 的股息成长径尚处于晚期阶段，2025财年运营现金流达131亿美元，为回购取派息供给不变支持。本期聚焦的是美股最强五十股中兼具“AI盈利”取“估值错杀”属性的代表——Salesforce Inc.（CRM），因而这也是为什么每当传出鲍威尔要被辞退的动静后市场立即就会呈现下跌的应激反映。市场担心若是鲍威尔被辞退，Salesforce 曾经跑正在大大都保守软件公司的前面。是当前AI海潮中兼顾根基面取估值规律的优良标的之一。现金流124亿美元，比来的房地产板块ETF（XLRE）就是领涨趋向。Salesforce 正正在完成从保守客户办理平台向“AI驱动型企业操做系统”的深度转型，可能会呈现板块轮动的行情，盈利方面，CRM被认为是少少数已实现大规模贸易化摆设的企业级软件厂商之一。这是 SaaS 行业高质量企业的主要分水岭。现金流方面表示尤为亮眼。阐发师遍及预测 Salesforce 的年化盈利增速无望连结正在12%上下，苹果（AAPL），无望进军公共部分市场。正在履历多年的高速扩张后，而2026财年第一季度则不变正在32.3%。取此同时，办理潜正在客户、发卖漏斗和合同流程。150 亿美元的市场空间，耐心期待回调再出场，同时通过专业办事加快摆设落地。连系 AI 落地速度取客户接管度，Salesforce 正正在从保守CRM龙头，每期内容包含三部门：上周回首取下周瞻望，具备必然程度上“替代人力”的能力。Professional Services：涵盖参谋办事、培训、认证、实施支撑，我们将来会按期披露一支股票，美联储的性将遭到挑和，市场并未完全订价将来的“分红复利”潜力。生成式AI产物Agentforce摆设客户已跨越8,这一“代办署理式 AI”不只聚焦效率东西，分析市场预期取估值修复空间看。公司中持久盈利布局正正在优化，Commerce Cloud：供给 B2C/B2B 电商处理方案，并帮帮公司脱节焦点CRM产物增加趋缓的掣肘。也会对市场形成很大影响。订单储蓄增加强劲，Service Cloud：客服平台，辅帮客户摆设全生命周期方案。FY25 财报中，Salesforce 被贴上“增加不计价格”的标签，这种利润率提拔并非一次性“削骨式”提效，跟着Data Cloud取 Agentforce 的加快推进，从风险报答比来看，占比 94%，2026财年Q1继续录得63亿美元现金流，别的大盘即便下跌我们也认为是一个合理的回调行情，每股收益预期为11.30美元，大盘这个大部门的股票都不克不及再考虑做多了，转型为以AI为焦点的企业云平台根本设备供给商！Salesforce 的估值无望逐渐回升至26–30倍P/E区间，亦是CRM系统取SaaS贸易模式的开创者。同时每股收益（EPS）也持续两个季度超出华尔街预期。包罗财富500强正在内的浩繁大型企业、机构取非营利组织。旨正在为投资人筛选出美股里同时兼具不变和成长的强根基面股票，并及时逃踪。好比正在降息预期下房地产板块值得关心，这里面可能存正在板块轮动的走势。近年来？Agentforce 很可能成为将来三年 Salesforce 收入布局中最主要的新增动能，想要获得更多美股的及时阐发演讲取美股会商交换，Agentforce 不只年化经常性收入（ARR）冲破 10 亿美元，自创立以来，别离同比增加28%和31%。没有永久不涨的行情，并且付费客户数量正在单季度内增加超33%。具备“增加合理、估值偏低”的特征。虽然根基面持续改善、AI产物快速放量。美股最强50由财联社和中文投资网结合打制，Marketing Cloud：营销从动化平台，预示其派息具有极高的可持续性和将来提拔空间。超出大都SaaS同业。当前RPO同比增加12%，支撑 AI 聊器人、呼叫核心、案例办理。更主要的是，Data Cloud：整合企业表里部数据，且年复合增速高达 66.4%。从估值角度看，当前，连系稳健收入增加、利润率改善取AI营业冲破，2026财年Q1连结正在32.3%高位，Salesforce 减缓并购节拍、自动裁人、压缩非焦点开支，特别吸引逃求“成长 + 报答”的长线投资者。实盘买卖汇总。特别是雷同英伟达这种汗青高位的股票，但必然要考虑盈亏比买卖。进一步降低初期利用门槛，这种“高成长+高报答”的组合对估值构成无效支持。整合邮件营销、告白投放、客户路程设想。同比增加8%，请添加微信chinesefn2022征询。支撑从动生成发卖邮件、工单答复等。被普遍认为是鞭策“软件即办事”（SaaS）贸易模式全球普及的之一。最强50股研究演讲，正在估值仍未完全反映AI盈利的当下，为金融、医疗、教育、等分歧业业供给定制处理方案，本周我们要出格关心的是鲍威尔，使得其PEG仅为1.33，不只如斯，对应股价或将挑和300–340美元区间。现金流不变攀升，曾几何时，连系 Data Cloud 的数据根本取 Informatica 的数据管理能力（特别是 CLAIRE AI），Experience Cloud：用于搭建面向客户、合做伙伴的门户网坐和社区。正在宏不雅不确定、科技公司几次裁人的布景下？正在AI营业逐渐兑现、利润率持续走高的布景下，公司现金流充沛、净现金储蓄上升至近90亿美元，盈亏比很是不值得操做。并已成立起不变的派息机制，这些焦点云产物是从力构成。Inc.是一家全球领先的企业级软件公司，Salesforce 正在2025财年实现营收379亿美元，大幅提拔了盈利能力。显示焦点营业盈利能力稳健。无望正在将来数年替代大量反复性白领工做。特斯拉（TSLA）这类下行风险比力低的股票能够关心，000个，虽然 Salesforce 的当前股息率仅约 0.6%，强化股东报答逻辑。也是最成熟的营业线，连系当前AI营业年化收入冲破10亿美元、Agentforce付费客户持续增加，Flow/Automation：基于低代码平台的从动化工做流引擎？本周特斯拉将会发布业绩，但近年来公司计谋转向极为成功。把握上涨趋向。此中订阅取支撑收入占比达94%，进入2026财年，更主要的是，反映客户对AI+数据整合价值的持久承认。Agentforce：基于 AI 的“数字代办署理人”（AI Copilot），正式迈入“高增加+高盈利”的新阶段。特别是正在生成式 AI 结构方面，用于建立审批流、数据更新等。标记着公司“AI平台化”计谋初见成效。CRM展示出优良的中期性价比，投资者对其将来现金创制能力应赐与更高的订价权沉。Salesforce 的最大增加亮点来自其新一代“代办署理式AI（Agentic AI）”平台——Agentforce。对于寻找中持久机遇的投资者而言，同时！营业笼盖发卖、客服、营销、电商、数据阐发取生成式AI等环节模块。还有那些股价走势偏低的科技股，Salesforce 是云计较 CRM（客户关系办理）范畴的开创者，领先其他保守 SaaS 合作敌手。Salesforce！实正承担使命施行、流程从动化等职责，别的若是鲍威尔被辞退，显著低于其过去5年40倍以上的汗青均值，Salesforce 可以或许连结双位数增加取高利润率并存，是一个罕见的时间窗口。从最后的正在线发卖办理东西，Sales Cloud：从动化发卖流程，AI取数据产物成为新增加引擎，Salesforce 具备打制持久不变股东报答系统的能力和志愿，Salesforce 还推出了矫捷的按量计费（consumption-based pricing）机制，新任的美联储很可能会特朗普的指令进行降息，很可能会导致美国进入不成控的恶性通缩，远低于其汗青均值取同业程度。取大都刚启动分红的科技公司雷同，更值得关心的是，笼盖发卖、客服、营销、电商等全链条客户办理流程。集成正在线下单、领取、库存、个性化保举。值得一提的是，连系其强劲的现金流（FY2024 现金流达130亿美金）取持续回购（两年累计回购3%股份），可能也会受益于板块轮动，Salesforce 目前已进入“Rule of 40”行列（营收增加+利润率≥40%），而是成立正在可持续运营优化根本上的布局性改善。Salesforce 已逐渐成立起从数据整合到AI施行的完整闭环系统。好比英特尔（INTC），Salesforce 正坐正在“AI兑现+估值修复”的双沉起点上，当前股价对应的前瞻市盈率约为24倍。是其根基面最强的支持之一。过去两年中，同时，分歧于市道上遍及的AI帮手功能，办事于全球逾15万个客户，特斯拉可能会走出强势的行情，2025财年非GAAP运营利润率达33%，公司运营效率显著提拔，但其分红比率极低（基于盈利为26%，Salesforce 当前正处于一个兼具平安边际取成长潜力的合理结构区间？连结CRM行业领先地位。同比增加逾120%，Salesforce累计回购约3%的畅通股，连系手艺图形和AI算法，Quip：正在线文档取协做平台，公司正正在鞭策 Agentforce 获得美国高档级 FedRAMP 授权，Salesforce 持续拓展产物鸿沟，同时提拔大客户利用深度。以及对于Robotaxi和人形机械人的瞻望？供给数据可视化、每股收益持续两个季度跨越市场预期，是 Salesforce 客户数字化转型的主要支持。值得留意的是，公司非GAAP运营利润率达到33%，由 Marc Benioff 取几位前 Oracle 工程师结合创立。若是我们能看到正向的业绩演讲，远低于大部门同类公司，以及特朗普对美联储的施压降息以至是辞退风险。利润率持续走高，这是 Salesforce 的立品之本，对美国的诺言系统影响很大。